作者 | 张无忌

在工信部推动下、互联网重回开放基因，阿里与腾讯的“握手言和”让流量生态从相对封闭走向互联互通。这对商家及消费者无疑是重大利好消息，但却让国内电商 SaaS 企业们陷入焦虑中。财报数据显示，2021 年上半年，电商 SaaS 服务商有赞的商户流失率达到 29.6%，去年同期仅为 17.5%；微盟 2020 年付费商家流失率也同样高达 26.1%。

如今有赞还陷入了裁员风波。多方媒体报道称，有赞将进行大规模的裁员，人数为 1500 人左右。而在去年 10 月，有赞副总裁陈锦晖就已正式离职。

商户流失率的升高，促使着微盟、有赞加大争夺商户的竞争。但曾为有赞贡献约 40% 的交易额的快手，却转入了微盟阵营。根据“微盟智慧零售”消息，微盟旗下微商城和智慧零售解决方案与快手小店打通。

这似乎意味着电商 SaaS 行业竞争格局将“变天”，失去快手的有赞或陷入更加泥泞的道路中，然而微盟又真的能坐稳电商 SaaS 江湖吗？

电商 SaaS 行业变天：微盟、有赞开启“商户争夺战”

电商 SaaS 曾是中国企业服务行业中最具想象力的一个细分赛道。

根据光云科技招股书及 36 氪研究院数据显示，2015-2019 年，电商 SaaS 市场规模有 98.9 亿高速增长至 336.5 亿元，年复合增长率达 35.8%，预计 2024 年电商 SaaS 市场规模将突破 2000 亿元，2021-2024 年复合增长率约为 42%。

2020 年以来，疫情为小微企业数字化升级按下加速键、利好政策的出台以及直播电商与跨境电商的崛起都对电商 SaaS 行业有着推进作用。

这促使着国内两大电商 SaaS 服务商迎来快速发展期。2020 年，有赞正式迈入新零售“千亿俱乐部”，服务商家总交易额达 1037 亿元，同比增长 61%；微盟方面，2020 年数字商业和数字媒介两大业务板块均呈现大幅增长态势，其中数字商业收入 12.46 亿元，同比增长 44%；数字媒介收入 8.18 亿元，同比增长 43.2%。

但即便是这样，大家却一直没有满足这片市场的需求。2020 年我国电商 SaaS 市场规模为 488 亿元，但行业头部玩家有赞与微盟该年全年营收仅分别达到 18.2 亿元、12.46 亿元，只占市场 10% 的份额，相较于国外同期 327 亿美元的市场规模还有很大的差距。

现如今随着政策的推动，互联互通驶入“深水区”，电商 SaaS 企业的日子却变得不好过了。在阿里与腾讯生态互通消息一出后，微盟与有赞的股价就一直在走低，现如今微盟股价仅为 6.61 港元，较 2 月高点 33 港元高点跌去一半以上；有赞股价为 0.33 港元，较 2 月 4.5 港元跌去近九成。

截图来自：雪球

毕竟对于商家而言，淘宝、微信以及抖音等外链的打通，意味着商家无需通过有赞、微盟这类第三方工具平台搭建的小程序或微信店铺进行营销、导流或留存。

但这对依赖商户付费维持盈利的电商 SaaS 企业的打击无疑是巨大的，首当其冲的是大家商家流失率的增长。据有赞、微盟双方披露数据显示，2021 年上半年，有赞商户的流失率达到29.6%，去年同期仅为 17.5%。微盟方面，2020 年，微盟付费商家流失率达到 26.1%，2018 年和 2019 年分别为 26.8%、22.2%。

商家流失率的升高，却也促使着微盟、有赞加大争夺大商户的掌控权。去年来，有赞、微盟都在加大对大客户的争夺，有赞推出了专门针对 KA 客户的 K100 战略合作计划，微盟则通过收购动作拿下了海鼎集团 1000 余家商业客户。

毕竟相较于小企业们而言、大客户的资金更充裕，更能支撑起微盟、有赞业绩增长点。美银美林曾分析，“在高端市场方面，微盟计划扩展到购物中心等领域，预计 2025 年大客户将贡献其 SaaS 收入的 50%。”

所以这样看来，拿下更多商户以及大客户将成为微盟与有赞未来破局的重点。

“决胜权”却在快手？

目前微盟与有赞陷入了商户争夺战中，以此搭建自身平台的商户生态，筑高壁垒与护城河。但如今却发生了一件微妙的事情。

根据“微盟智慧零售”消息，微盟旗下微商城和智慧零售解决方案与快手小店打通，微盟商户可在后台一键授权快手小店，完成商品、订单的同步管理。

要知道，快手是有赞最大的 GMV 来源。公开资料显示，有赞主要为快手、抖音及微信等平台上的中小型电商企业提供软件、支付等工具包，但快手是有赞最大的增长引擎，2019 年，快手曾贡献有赞约 40% 的 GMV。

如今快手选择接入微盟，这对有赞的影响又有多大？

首先有赞营收将受到更大的挑战。

其实快手一直在搭建自身供应链体系，以摆脱对第三方电商 SaaS 服务商的依赖及完善自身电商交易闭环。2018 年，快手就推出快手小店以直接转化平台内的商户流量，并在 2020 年底升级上线了主播流量推广工具“小店通”。

这却导致有赞来自快手的交易额在不断快速下滑。财报显示，2021 年一季度，快手占有赞总 GMV 占比已降至 20%。有赞CFO俞韬也曾表示，“2021 年上半年 GMV 不理想，主要是来自快手渠道的 GMV 下滑影响，快手平台 GMV 占整体的 GMV 比例在 2021 年上半年下滑至 20%。”

与此同时，有赞亏损状态也在不断拉大。财报显示，2021 年前三季度，有赞亏损为 6.7 亿元，比 2020 年同期 3.4 亿元的亏损扩大近1倍。

值得注意的是，去年 11 月，快手电商又对有赞执行第三方断链操作，不再支持直播间挂有赞的第三方商品。可以预知的是，快手在进行系列自营电商及断链动作后，有赞营收将进一步承压。

但如今快手选择再次接入电商 SaaS 平台，与微盟展开合作，则透露快手本身或没有实力迅速完善电商交易生态闭环的。

首先快手的短视频基因本就与电商不符；再者直播电商业早已驶入红海阶段，目前快手的 GMV 与抖音又进一步拉大。公开资料显示，去年快手 GMV 达到 6000 亿，抖音高达到 8000 亿，正是因为尝试多年自营电商都未追平与抖音间的距离，快手才选择又接入一家电商 SaaS 服务商来提升自身的竞争力。

而目前有赞陷入裁员风波中，快手这时与业内头部玩家微盟合作，则成为最佳的选择。但这对于微盟而言，却是一次稳固地位及拉大与有赞距离的绝佳时机。

财报显示，2021 年上半年，有赞营收 8.03 亿元，同比下滑 2.5%；同期微盟营收 13.83 亿元，同比增长 44.51%。目前有赞市值为 59.63 亿港元，微盟则达到了 168.45 亿港元。

微盟以略高营收规模及市值暂位列国内电商 SaaS 行业第一位置，但随着快手的加入，微盟未来或将搭建更广的客户圈层，并以此摆脱对微信生态的依赖。

财报显示，2021 年上半年，微盟的数字媒介、数字商业这两项收入总计超过 8 亿元，营收占比达到 60.2%；而这两项业务主要是为订阅商家和少数广告主提供广告代理业务的，上游供应商主要是腾讯。

目前微信也正在积极开发自己的电商项目，比如小程序团队开发了微信小商店以帮助商家开店、直播。而微盟虽得到了腾讯的投资及微信生态的支撑，但毕竟不是腾讯的亲儿子。由此丰富自身生态圈也成为微盟刻不容缓的事情。

而接入快手或与更多的商户合作，不仅能为微盟的营收做支撑，还能丰富生态以建立稳固的护城河。

由此这样看来，快手选择与微盟合作，影响的可能不止是有赞的业绩增长，而是整个行业的格局变化；但随着互联互通的影响，双方都将陷入更加泥泞的道路中，微盟又真的能坐稳电商 SaaS 江湖吗？

微盟也难笑到最后？

单从快手接入微盟这个事情来看，微盟是有着更大优势地位的。然而就像上文所述，放眼整个电商 SaaS 行业，渗透率是严重不足的。

根据 builtwith 数据显示，截至 2021 年 8 月，Shopify 为全球最大的电商 SaaS 服务商，占比超 49%。目前 Shopify 市值高达 1120 亿美元，远超目前市值 168 亿港元的微盟和 59 亿港元的有赞。

但为何国内 SaaS 服务商与国外相差甚远？

其一，国内消费者为企业服务产品的付费意愿偏低。在欧美地区，为数字化工具进行付费是企业的基本意识，但国内大部分企业对数字化工具的付费认可度普遍不高。

其二，国内电商 SaaS 服务商产品质量及服务还不足，涨价与外链互通的影响下，商户付费率又将受到影响。

据华世界研究院图表显示，微盟与有赞的服务软件分为基础版、专业版、旗舰版几种类型，每种版本定价不同，在经过几次涨价后，微盟目前的收费价格为 12800-29400 元/年。

图源：华世界研究院

高昂的收费标准背后，产品质量及服务却未跟进。

根据黑猫投诉内容显示，“一位用户在使用微盟零售系统库存模块存在 Bug，计算总仓库存会与设置不符影响公司的正常销售业绩；此外，还有用户在表示微盟服务不到位，经常换专属客户导致公司损失。”

截图来自：黑猫投诉

截至目前，黑猫投诉平台有关微盟的投诉量达到 54 条；有赞的投诉量高达 4591 条，包括“付款后未按承诺服务”、“服务承诺未兑现”、“商品质量不佳”等内容。

如今随着互联互通驶入“深水区”，外链进一步的打通或将会导致电商SaaS平台的商家付费率进一步降低。业内人士也曾分析，“当中小商家看到淘宝、微信、抖音生态互联互通且平台都在搭建自己电商生态闭环后，慎重考虑是否会继续购买有赞、微盟们售价不菲的服务。”

所以总的看来，微盟要稳坐电商 SaaS 江湖，依旧道阻且长。在外链进一步打通的形势下，它也需要更好的产品及服务来支撑公司更大的想象力。

参考资料：

《互联互通后，商家不想续费：有赞微盟未来会更好吗？》——极点商业

《有赞和微盟对比，谁更胜一筹?》——深度观点财经

《全面打通小红书以后，有赞、微盟距离 Shopfiy 还有多远？》——企服研究社

*本文图片均来源于网络

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