Ping++ 一直处在 To B 企业服务和金融科技两个赛道的交叉路口，前不久的一篇 “ To B 企业服务的 6 点再思考 ” 引发热议，也让很多朋友问起来我对金融科技的思考。这个行业今年会有好几家巨头上市，完成资本循环，相信未来会有更多的资金、人才、政策等等要素投放其中。我就以史为鉴，看看过去的发展，展望一下未来的可能性。
// 在巨头的盲区长出大树 //
“大树底下长不出另一颗大树，要去巨头树根吸收不到营养的地方去”。
因为巨头们的混业经营和互联网的无边界属性，在他们的主航道上其他公司的生存都会非常艰难。大树下的阳光、水分和养分，都不足以供养另一颗大树。如果选择做一颗小草小花，则要面对 “野火烧完，韭菜源源不断” 的即薄利又红海的局面。
但生态系统的更替换代，永远是发生在 “非共识的正确” 的大趋势上，巨头的盲区就是最好的赛道。当年的支付宝和财付通就是承接了银行不愿意做的收单工作，才有机会长出如此之大的国民钱包。
同样的道理，今天那些巨头们不愿意做，觉得技术含量不高、利润不好、可外包的领域里，就存在的巨大的结构性机会：
主赛道的边缘，具备闭环机会的产品模式。
巨头们互相防范而不能合作的领域，独立第三方做整合的产品模式。
目标客户群跟巨头的混业有竞争的产品模式。
与巨头的成功路径和优势壁垒完全相反逻辑的产品模式。
// 底层革命才能降维打击 //
“从来都没有移动支付之战，也没有场景为王，有的只是清算之战”。
中国移动支付的故事如此迷人，以至于很多人都想在其他国家去复制同样的路径，也有不少人在问为什么美国欧洲没有发生这样的移动支付革命。
大多数人看到的是高频交易下的场景为王，补贴大战下的用户习惯养成。所以很多国家的打车、外卖、社交等等行业的 App 都在自建电子钱包，甚至一度很多人在期待 Apple Pay 在美国可以掀起革命。但这些都只是 “法” 和 “术” 层面的努力，真正的 “道” 是如何在底层绕开已有巨头。
在断直联之前，支付宝和微信支付除了是钱包，也是一个类清算组织，所以费率的定价权是掌握在自己手里的。
这才是胜负手，才是真正的降维打击。
所以基于 Visa 和 MasterCard 清算网络的 Apple Pay 是无论如何都无法突破定价权的。那些在东南亚、印度、中东、非洲、南美去复制下一个国民钱包的 App，如果无法在底层革命掉或者绕开清算组织，它们是绝无可能长成中国移动支付的样子。
// 敬畏合规与拥抱监管科技 //
“敬畏这个行业，遵循基本的格律，拥抱监管就是最大的政策红利”。
金融是一个需要敬畏的行业，高度专业化、风控要求高，切忌野蛮生长。在欧美金融科技的风险投资里，有一块非常重要的板块叫监管科技，皆在帮助监管机构有效监管市场，和帮助企业更好的合规化运营。这块的投资金融每年都在飙升。
这也是对监管和合规的一种 “市场化定价”，因为合规和主动拥抱监管，企业的业务更容易开展，消费者和上下游更加信赖，交易成本反而更低，是一种全新的 “政策套利 2.0”。
这块市场在中国才刚刚开始，但需求非常旺盛。未来的局面可能会是：监管机构出标准，持牌机构负责落地，金融科技公司提供产品和解决方案，企业和个人的数据和业务流全部纳入监管科技平台。当监管手段上了一个台阶，更加灵活和开放的市场才会真正出现，繁荣和兴盛的实体经济也就不远了。
// 穿着舞鞋的大象在跳舞 //
“持牌金融机构也需要科技赋能，他们想跳舞就会选一双好舞鞋”。
如果说持牌金融机构是大象，那么大量的金融科技公司就是舞鞋。大象可以跳舞，也会需要一双好舞鞋。这样的行业分工在中国会越来越清晰和明确：外部的市场和企业需求总是瞬息万变的，实体经济的动态变化对于供给侧总是会有很多 “非连续性” 要求。但对于持牌金融机构来说，风控稳健、保持连续性、稳定经营对于社会和市场也很重要。
这个可以帮助庞然大物翩翩起舞的神奇舞鞋，就落到了大量创新型金融科技公司身上了。这双舞鞋需要合脚（与持牌机构匹配）、承重（业务扎实，产品厚重）、底软（面对市场需求灵活）、耐脏（自我合规和拥抱监管）以及好看（产生积极的实体经济效应）。未来但凡可以帮助持牌金融机构更好开展业务的金融科技公司，一定会有巨大的发展前景。
// 金融科技新基建的出海 //
“跟随中国企业的国际化走出去，做好贸易和产业互联互通的新基础设施”。
今天，美国的金融科技基础设施，包括 Swift、Visa、MasterCard、America Express、Citi Bank、PayPal，都是伴随着美国在全世界的经贸发展而普及开来。金融最终都是为实体经济服务的。
跟着产业走，跟着贸易走，是中国金融科技公司的唯一出路。
随着越来越多的中国企业出海，更多的贸易连接、更多的产业布局、更多的供应链设施搭建，这个金融科技新基础建设的需求就越顺理成章，甚至迫切。
金融在任何国家都是高度监管的行业，所以往底层走比往应用层走更加符合咱们的核心利益。应用层接触消费者用户，国民金融数据安全容易引起不必要的纷争。底层只处理信息流和数据，低调不显眼，敏感度容易把握。与其在电子钱包领域打主意，不如跟当地银行和金融机构合作，做好基础设施的搭建，迎来中国版的 Swift、Visa和 Citi Bank。
// 结语 //
现代金融科技行业的底层，依然是建立在几百年前大工业时期以来的产业需求。虽然近三十年的互联网革命升级了很多基础设施，技术上提升了性能和效率，也丰富了大量应用场景，但底层逻辑并不是为信息化而生的。如果世界不可能逆转地从原子化走向比特化，一套完全为信息文明而生的金融科技基础设施的重建，才是这个行业最值得期待的想象力。
本文同步于公众号 PingPlusPlus，由 @金亦冶 撰写。你对金融科技的预测和想法是什么？欢迎关注公众号详聊。
